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全球粮食危机或诱发金市的新涨势

文章来源:中国黄金网撰写时间:2020-09-10作者:陈晓辉


  以习近平同志为核心的党中央始终高度重视粮食安全,把解决好14亿中国人的吃饭问题作为治国理政的头等大事来抓,倡导扎实推进藏粮于地、藏粮于技。而黄金的战略价值及对国家安全的保障也是一个永恒的话题,所谓“手中有粮,心里不慌”,拥有藏金于民、藏金于国,我们也可以做到“手中有金,心里不慌”。

 

  黄金是用于定价的独特资产或是定价货币的独特资产。不是美元报价购买黄金,而是黄金报价购买美元。如果投资者能够理解这个概念,那么对后期金价能够触及到的高度就会在认识上有质的飞跃。

 

  今年以来,新冠肺炎疫情全球蔓延,国际粮食市场出现较大波动,加之蝗虫灾害、极端天气等因素影响,全球粮食安全形势愈发严峻。最新联合国粮农组织报告称,2019年,全球近6.9亿人处于饥饿状态,与2018年相比增加1000万,与5年前相比增加近6000万。2020年,全球预计将至少新增约8300万饥饿人口,甚至可能新增超过1.3亿。同时,有数据显示,至少25个国家今年将面临严重饥荒风险,全球濒临50年以来最严重的粮食危机。

 

  近来国际米价已达到20年以来最高点,累计涨幅超过30%。而全球玉米价格自5月以来上涨13%,豆油价格上涨19%。与此对应的奶制品、肉制品价格指数已逼近2008年全球粮食危机时的高点。因此,全球粮食价格飞涨成为后疫情时期各国面临的最棘手问题,一旦该情况进一步加重恶化,势必引发对通胀水平上升的担忧情绪,从而间接或是直接利好和支撑黄金价格,甚至可能成为金市结束目前每盎司2000美元大关下方宽幅振荡走势的关键。

 

  国际粮价的飙升已经出现了传导效应,各国的通胀压力存在上行的风险。由于全球经济不确定风险进一步加大,风险资产与避险资产可谓是“冰火两重天”,资金服务于实体经济的意愿将更加弱化,反倒是会选择进入保值功能相对较强的领域。黄金作为对抗通胀压力和保值绝佳投资品种,无疑会成为投资者的上佳选项。

 

  粮价大涨以及由此引发的粮食危机无疑利好黄金市场后续发展,因为在通货膨胀期间,黄金能够保护甚至增加个人财富或购买力,而其他资产对此则无能为力。因此,有关物价上涨的基本面消息会增加人们对黄金需求,从而推高金价。考虑到在全球经济受疫情影响正面临步履维艰之际,粮食危机又不期而至,这显然会令金融市场充满相对悲观的情绪,从而有助于金市重新回归更多大型投资机构的视线之中。这其中就有类似像养老基金这样的中长线大体量机构的身影,此前就有报道称,管理着160亿美元资金的美国俄亥俄州警察与消防养老基金已批准将5%的资金配置到黄金资产中,以帮助其实现投资组合的多样化,并对冲通胀风险。

 

  回顾过去不难发现,每当粮食危机袭来似乎都将伴随着政局和社会的动荡。在2007年~2008年全球粮食危机期间,粮价的飙升让全球饥饿人口大幅增加10亿,引发了从孟加拉到海地等地的骚乱。粮价也被公认为是导致2010年底开始的多个国家发生内乱的主要因素之一。

 

  在一般性逻辑上,食品价格上升会引起通胀,继而导致实际消费水平的衰退,而这又是让整个经济体系的增长陷入停滞的最主要因素。全球粮食危机再现势必将造成投资者对于通胀的担忧情绪及某些国家的政治动荡,此时金市的吸引力会急剧被提升,因为一旦导致地缘政治风险事件,并且事件发生处又恰好位于能源富集地区,抑或是国际热点或敏感区域,那么黄金的“政治金属”属性又会推动其成就新一波涨势。我们看到,年初至今,黄金在各大类的资产中表现抢眼。这表明在动荡的金融市场中,黄金已被资金流认证为最靠谱的避风港。

 

  另一方面,近期粮食及农产品价格上涨或倒逼主要经济体央行进一步宽松政策出台,比如美联储、欧洲央行等,而这又会阻碍全球经济的复苏步伐。对于黄金持有者而言,并不会继续用所持的黄金换取美元,特别是当天量的美元正在涌向金融市场的时候。道理很简单:如果天量的美元涌入,包括贸易盈余国央行或是富有的家族企业会更倾向于储蓄黄金作为一种储备,同时会选择避开美元报价。原因系谁也不会放弃保值的机会而去换取不断贬值的美元,故金价在未来的全新涨势中根本不需要大量美元涌入,只需要眼下黄金持有者抽离可供出售的黄金,当实物黄金都被隐藏起来,市场利用美元对黄金报价的需求越来越多,金价势必顺其自然地同比上升。也就是说,黄金是用于定价的独特资产或是定价货币的独特资产。不是美元报价购买黄金,而是黄金报价购买美元。如果投资者能够理解这个概念,那么对后期金价能够触及到的高度就会在认识上有质的飞跃。

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