在加拿大进行矿业投融资正逢其时

来源:中国黄金网     作者:马春红

2017/02/27

  编者按:在国际化浪潮席卷全球的趋势下,除了并购海外矿企,或购买国外矿权,在国外交易所上市或进行矿业股权投融资,也是我国矿企“走出去”,迈向国际化的一种方式。作为在国际矿业股权交易中占有重要位置的加拿大多伦多证券交易所,每年约有50%~70%的全球矿业资本在此筹得。同时,众多国际知名矿业公司在多伦多证券交易所逐渐发展壮大。参与多伦多证券交易所的投融资交易,或许是我国矿企布局国际化的一种积极方式。本期刊登业内人士对在多伦多证券交易所进行投融资的方式和需注意的风险问题等内容的见解,以供参考。

 

  ■国土资源部总工程师、中国矿业联合会党委书记彭齐鸣表示,加拿大多伦多证券交易所能够吸引更多的中国投资者选择上市,其在中国的前景是广阔的。随着国际化、市场化的推进,会有越来越多的企业意识到境外矿业勘查开发的有利可图。他说:“在加拿大上市的中国公司虽然不多,但是基本都是成功的,这就说明本质上的障碍是不存在的。”

  ■牛丽贤认为:“需求增长、供应减少,加上市场惯性等多重因素,2017年及今后几年,矿业形势向好将是大概率事件。而对比世界各国政府的政策和各大交易所情况发现,加拿大政府和多伦多证券交易所抛出的橄榄枝更为吸引人。”

 

  在加拿大超过60种矿产品的矿山在建生产,其拥有200多座在生产矿山、50多家选冶厂……众多的矿业信息在加拿大汇集,使之成为名副其实的全球矿业大国。

  近些年,在加拿大投资运作矿业的外国投资者不在少数,但中国投资者所占比例却并不算多。

  2月17日,在由北京金罗盘科技有限公司主办的2017年第一期金罗盘加拿大矿业投融资主题沙龙上,来自中外矿业界、商业界的专家学者会聚一堂,探讨加拿大矿业投融资机会。其中,大家普遍同意的一个观点就是,矿业公司在加拿大投融资正逢其时。

 

主持人介绍2017年第一期金罗盘加拿大矿业投融资主题沙龙主题内容。(安然/摄)

 

  有利的内外部投融资环境

 

  加拿大驻华大使馆商务专员蒋俊霞表示,加拿大坚持以市场为导向原则,投资法规透明一致,在G7(七国集团)国家中有较低的公司税率,可提供全面、检索方便的地理信息和统计数据,完备的物流基础设施,独具优势的技术创新能力等,这些因素使得加拿大在全球矿业领域拥有极具竞争力的投融资环境。

  蒋俊霞说:“2002年以来,加拿大的有色金属勘探投资一直名列世界第一,尤其是黄金,现在是加拿大盈利矿种中的最大矿种。2015年,全球勘探支出中13.5%投向了加拿大。这证明,在加拿大进行矿业领域投融资是被验证过的正确选择,而加拿大也正以崭新的面貌欢迎世界各国的投融资合作。”

  北京金罗盘科技有限公司创始人牛丽贤表示,矿业公司选择上市的最主要原因是规避风险,而选择在这个时候上市,有坏消息,也有好消息。

  坏消息是,2011年至2015年,矿业形势持续低迷,资本热潮远离矿业,在严格的矿业开发环保和安全监管下,矿业开发运营成本大幅增加。

  好消息是,2016年开始,矿业出现回暖形势,曾经的“亏损王”,中国铝业股份有限公司2016年盈利近19亿元,澳洲矿业巨头力拓利润收入将近48亿美元。

  同时,中国国务院发布的《关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》中明确,放宽采矿业等领域外资准入限制。

  牛丽贤认为:“需求增长、供应减少,加上市场惯性等多重因素,2017年及今后几年,矿业形势向好将是大概率事件。而对比世界各国政府的政策和各大交易所情况发现,加拿大政府和多伦多证券交易所抛出的橄榄枝更为吸引人。”

  国土资源部总工程师、中国矿业联合会党委书记彭齐鸣表示,加拿大多伦多证券交易所能够吸引更多的中国投资者选择上市,其前景在中国是广阔的。随着国际化、市场化的推进,会有越来越多的企业意识到境外矿业勘查开发的有利可图。

  彭齐鸣说:“在加拿大上市的中国公司虽然不多,但是基本都是成功的,这就说明本质上的障碍是不存在的。”他表示,很多中国企业在加拿大多伦多证券交易所上市的一个重要渠道值得关注,就是借助第三国。“比如当前,中国很多企业和地勘单位在非洲有多个矿权,但是在非洲的矿权选择在多伦多证券交易所上市。这种方式比在国内上市更为便利,也更有需求市场。”

 

  投融资需知己知彼

 

  在加拿大进行矿业投融资可能是一个明确的选择,但也不能盲目,尽职调查等前期准备是非常必要的。

  蒋俊霞认为,可持续资源开发是加拿大政府优先考虑的因素。

  近些年,加拿大在清洁技术和创新领域的跨时代投资超过10亿加元,在低碳基金上投资20亿加元,并逐步推进绿色采矿计划,建设成可恢复景观和健康的生态系统。“由于矿业下游加工和生产企业的能效提高,2005年至2014年,全部矿业所用能耗减少7%左右,二氧化碳、一氧化碳及细小颗粒物排放分别减少41%、18%和2%。”她说。

  蒋俊霞认为,继续改善环境和监管制度将是未来加拿大政府的重要方向,同时,调整与原住民关系也需要来进行投融资的企业注意,加拿大政府异常重视承认原住民权利事项推进的进度。

  “尊重或者以合作关系为基础,增进与原住民的民族关系,将得到政府的大力支持,这对于想要在加拿大矿业领域一展宏图的企业或者投资者来说,无异是非常重要的。”蒋俊霞说。

  牛丽贤则建议,矿业公司在加拿大上市,要全面了解多伦多交易所的上市规则,客观评估上市的可行性,并抓住时机,果断决策进而采取行动。“前面两个条件满足的情况下,认为企业已经准备好放手一搏了,就一定不要错过良机。脸书创始人扎克伯格说过,一个人的成功机遇错过了就错过了,可能永远无法再成功。对于一家企业来说也是如此,尤其是境外上市的公司。”她说。

  牛丽贤以多伦多证券交易所上市对矿区财产权益要求为例进行了讲解。

  在二级市场,企业对某一个合规矿权区域拥有相当权益,或多伦多证券交易所认定其有权从某一个合规矿权区获得相当权益,并提供足够证据证明,在申请上市的前3年内,已经在该矿权区内投资了至少10万加元,才有资格谈及上市问题。

  牛丽贤说:“多伦多证券交易所上市规定繁杂而清晰,想要在那里上市的公司一定要搞清楚,否则不易通过多伦多证券交易所的审查。”

  多伦多证券交易所北京代表处代表徐冉说,除了需要注意牛丽贤讲述的矿区权益要求,还要注重管理层建设。她认为,一家合格的矿业公司的管理层,包括董事会,应该具备与公司业务相关足够的经验和技术专长,以及足够的上市公司经验。

  徐冉说:“矿业公司能够在多交所上市是一个资本的机遇,但是一定要清醒认识到,这家公司的管理团队应该包括合格的董事长、CEO、CFO和公司秘书等要职,只有一个合格的团队,才能带领这家企业很好地运营,进而躲过资本市场的多重风浪冲击。”

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