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美国通胀数据表现意外 金价震荡走低

--有才研究院黄金一周行情展望(19.04.15--19.04.19)

文章来源:中国黄金网撰写时间:2019-04-15作者:有才研究院


  一、摘要

  1、上周美国3月CPI和PPI均意外表现良好,金价小幅回落。

 

  二、上周行情回顾:

  上周,美国经济数据方面,美国3月季调后CPI月率录得一年多来最高水平,核心CPI不及预期,暗示在国内外经济增长放缓的背景下,潜在通胀仍保持温和。美国上周初请失业金人数连续四周下跌,录得1969年以来最低水平,表明劳动力市场表现持续强劲,可能改变市场对经济出现下滑的预期。四周均值也录得1969年12月以来新低。

  另外,欧洲央行最新利率决议宣布,维持三大利率不变,行长德拉基在记者会上表示,核心通胀将下行,且管委会承认经济疲软。

  此外,美联储3月货币政策会议纪要显示,鉴于全球经济放缓以及贸易政策和金融状况的不确定性给经济前景带来风险,今年可能维持利率不变。会议纪要显示,政策制定者同意在调整利率时保持“耐心”。一些决策者指出,对美联储下一步应该加息还是降息,他们可能会改变主意。

  美元指数震荡走弱,现货黄金冲高回落至1300美元/盎司下方运行。

  人民币维持在6.7013—6.7227震荡,截止周五报收6.7038,国内黄金TD价格溢价4.08,白银TD价格溢价294。

  现货黄金价格全周最低1289.40美元/盎司,全周报收1290.52美元/盎司,全周下跌0.78美元/盎司,下跌幅度0.06%。

  现货白银价格全周最低14.88美元/盎司,全周报收于14.94美元/盎司,全周下跌0.14美元/盎司,下跌幅度0.91%。

 

  三、技术分析:

黄金:

  周线级别来看,运行结构为上涨a+震荡中枢A。震荡中枢区间为1199.99美元/盎司-1303.85美元/盎司。

  本级别来看,现货黄金依旧维持在震荡中枢内运行,MACD指标出现绿柱,快慢线死叉,本级别依旧处于转弱迹象。

  降低观察级别周期,观察其内部运行结构。

  从日线级别走势结构来看符合此前判断预期,目前走势结构为上涨a+中枢A+上涨b+中枢B(1302—1326美元/盎司)。

  本级别来看,现货黄金价格一度冲击震荡中枢低点1302美元/盎司,但未能有效站稳,再次回落至震荡中枢下方运行,MACD指标再次出现绿柱并且移动双线位于0轴线下方再次死叉。暗示现货黄金价格依旧弱势。

  重点关注下方支撑位1283美元/盎司,如果被有效击穿或将打开下行空间。

白银:

  周线级别来看,现货白银依旧维持在震荡中枢下方运行,MACD指标出现绿柱,快慢线死叉。如果未来无法回归至15.82美元/盎司上方运行,则进一步转弱。

  日线级别来看,现货白银维持在震荡中枢下方运行,MACD指标维持在0轴线下方弱势运行。波浪尺测算下方支撑位14.85美元/盎司,该点位一旦被有效击穿则打开下行空间,并向14.37美元/盎司附近寻找支撑。

  反之如果回归至15.47美元/盎司上方运行或有转强的可能。

 

  3.2 ETF持仓报告

  (CFTC)2019年周五(4月12日)公布的周度报告

  COMEX黄金投机净多头头寸持仓增加10808手,至105364手。

  COMEX白银投机净多头头寸持仓微幅减少365手,至16418手。

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2019-04-05

761.6700

2019-04-08

760.4900

2019-04-09

757.8500

2019-04-10

757.8500

2019-04-11

757.8500

2019-04-12

757.8500

 

  综述

  截至4月09日当周, COMEX黄金投机多头头寸增加5723手,投机空头头寸小幅减少5085手。此期间,多头头寸小幅增仓,空头小幅减仓,现货黄金价格反弹至1300美元/盎司上方。但后续乏力,再次回落至1300美元/盎司整数关口下方。

  COMEX白银投机多头头寸减少2583手,投机空头头寸减少2218手。现货白银持仓变化较小,小幅冲高15.34美元/盎司后乏力回落,一度击穿15美元/盎司整数关口。依旧处于弱势。上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓大幅减少3.82吨,近期黄金ETF的持续减持显示黄金投资需求并不旺盛,造成金价低位徘徊。

 

  3.3 本周重要事件分析

  本周无重要消息,继续关注美国经济数据

 

  四、投资建议

  上周美国3月CPI和PPI均表现超出市场预期的良好,金价随后展开调整回落至1300美元/盎司下方。目前来看美国方面的经济数据对于金价的波动率有很大的影响,所以本周依旧建议关注美国方面经济数据,如果经济数据表现良好,可能金价还会继续走弱,反之金价可能产生反弹。技术面来看黄金短期关注1280-1320美元/盎司区间,如果向下突破则可能看到1230-1250美元/盎司一线,总体来看中长期依然看好黄金维持1250-1350美元/盎司大区间震荡走势。操作上建议投资者以震荡操作为主,注意控制风险。

  操作区间:

  黄金:280-288,1280-1330

  白银:3480-3640 14.8-15.6

有才研究院

2019年04月15日

 

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